Redacción Negocios

El Gobierno está ajustando  al sistema financiero a través de la Superintendencia de Bancos y del Banco Central.  Días antes de que la Junta Bancaria fije tarifas para tarjetas de crédito, el Banco Central también ordenó que las entidades y empresas públicas del Gobierno Central solo inviertan en la banca estatal.

Esta medida, expedida el 24 de septiembre pasado, implica que toda inversión del sector público no financiero -la seguridad social no entra- sea retirada de la banca en la fecha de su vencimiento.

Estos recursos deben  ser depositados en las cuentas corrientes que mantienen en el Banco Central. Las entidades estatales  también deberán reportar bajo qué condiciones invertirán su plata en la banca pública.

Para el Ministerio Coordinador de la Política Económica, la medida busca maximizar la inversión del ahorro público, con el objetivo  de inyectar liquidez al aparato productivo.

Mediante  esta disposición, sin embargo,  se termina  el acuerdo al que llegaron las autoridades con los banqueros, de no retirar los dineros públicos de la banca.

Este compromiso fue parte de las medidas de inicios de año para afrontar la crisis económica. Ahí se dejó en suspenso el artículo 299 de la Constitución, que  dispone que “los recursos públicos se manejarán en la banca pública, de acuerdo con la Ley”.

Pero  ninguno de los acuerdos entre la banca y  las autoridades del Gobierno se ha cumplido, dice Fernando Pozo, presidente de la Asociación de Bancos Privados. “Las autoridades en vez de velar por la solvencia al sistema financiero se han dedicado a tomar decisiones políticas, sin importar el debilitamiento que  puedan a hacerle  a la columna vertebral de una economía”.

De enero a agosto de este año, la banca privada registró una salida de USD 285 millones, correspondientes a recursos del sector público y de la Seguridad Social.

En total, según cifras del Banco Central, los recursos del sector público en los bancos bordea los USD 1 100 millones.

Esta reducción de los dineros públicos ahonda más la caída que han experimentado los depósitos en la banca privada, al pasar de USD 15 220 millones, en diciembre 2008 a USD 15 037, en septiembre 2009,  un bajón de USD 183 millones.

Para el académico Joaquín Morillo, esta medida se veía venir, pues está en la Constitución. Por eso, ciertos bancos como el Produbanco  se han venido preparando para esto y ya no estaban recibiendo dineros públicos.

Otros bancos   que concentran significativas inversiones públicas, añade, tendrán un impacto en la liquidez y contraerán el crédito. “Todo dependerá de la estrategia de cada banco”.

Pero pese a que la medida no se extiende al Seguro Social, principal inversionista del mercado, esta entidad ya no ve en el sector financiero privado un lugar atractivo para invertir.

Para la Comisión Técnica de Inversiones del IESS, ya  no es conveniente invertir al 3,5% y 4%, tasa fijada por el  Banco Central, cuando se puede comprar papeles que rinden el 7%  o más.

Sin embargo, Pozo añade que los bancos,  para evitar que las entidades saquen la plata, pagan tasas más altas. Así mantienen la liquidez y pueden seguir entregando créditos al público.

Pero uno de  los argumentos del Gobierno para retirar   los recursos públicos de la banca es que  no está   entregando suficientes recursos al aparato productivo.

La definición de suficiente es relativa para la  Asociación de Bancos. “En el último mes subió  en USD 100 millones... Prestamos lo que se puede”, dice Pozo, para quien la  desaceleración del crédito también responde a una menor demanda de los hogares y las empresas, que  no están invirtiendo por efecto de la crisis.

Además,  la creciente cartera vencida   obliga a los bancos a mantener una mayor cautela en el momento de otorgar préstamos. El índice de cartera vencida pasó de 2,5%  en  2008, a 3,4% a septiembre pasado, el mismo nivel que se registró en 2006.

Para el analista económico Jorge Rodríguez, la medida del Banco Central responde a que, al no haber suficiente oferta de dinero para la inversión privada, podría resultar vital el impulso que se le quiere dar al aparato productivo  a través de la banca pública.

Aunque reconoce que la salida de los depósitos públicos restará liquidez a la banca, siendo los bancos más pequeños los que saldrán más afectados.

Y lo importante será saber cómo se invierten esos recursos, ya que el Banco Nacional de Fomento  tiene una larga  historia  de condonaciones de deudas. “Con la Corporación Financiera Nacional es menos problemático”.

 

¿Cómo  invertirá las reservas el Central?

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La resolución emitida por el Banco Central del Ecuador el mes pasado también contempla que la Gerencia del Banco  debe presentar al Directorio, en un plazo de 30 días, propuestas para elaborar el plan semestral de inversiones y una  metodología de riesgos. Ese plazo se cumple a finales  de este mes.

De forma general, el documento establece que la entidad podrá invertir en entidades y bancos públicos, sectores financiero privado y cooperativo regulado por la Superintendencia de Bancos.

En una norma anterior, la gerenta del Banco, Karina Sáenz, explicó que se podrá invertir hasta el 100% de los recursos en el sector público. Sin embargo,  frente a los riesgos que puede ocasionar el poner todos los recursos en un solo sector, dijo que también se contempla colocar un 60% en las entidades públicas y 40% en las privadas.

Pero, además, la resolución enfatiza que se colocarán recursos de corto plazo en las entidades del sistema financiero, cuyo ‘coeficiente de liquidez doméstica’ sea mayor al umbral que establezca el Banco Central.

Y para ello se dispone a la Gerencia que emita una regulación en 10 días laborables, plazo que ya se cumplió y aún no se ha dado a conocer a la opinión pública.
Actualmente el tope de coeficiente de liquidez doméstica, es decir, los recursos que la banca trajo del exterior al mercado nacional, es del 45%, lo cual representa de forma global alrededor de  USD 600 millones.

Todos los instrumentos en donde se invierta deberán estar inscritos en el mercado de valores y se depositarán y compensarán a través del Depósito Centralizado de Valores del BCE.